В случае с DAI недостатком остается значительная залоговая сумма, о которой мы рассказывали до этого. Впрочем, такой минус частично нивелируется высокой стабильностью актива. Распространенным методом обеспечения монеты остается избыточное резервирование. Таким образом, общая сумма залога превышает цену всех что такое стейблкоины монет, которые находятся в эмиссии. К выборке наиболее востребованных альткоинов отнесем ETH, BCH, LTC, ADA. Альткоины и стейблкоины отличие которых — в особенностях применения и свойствах, остаются равно востребованными цифровыми активами в индустрии.
DAI: децентрализованный стейбл с централизованным обеспечением
Стейблкоин Tether является точным примером централизованного актива. Каждая монета с резервированием в виде драгоценных металлов или фиатных денег контролируется организацией. Эмитент регулирует обеспечение актива и общую эмиссию. Популярностью выделяются и стейблкоины, которые обеспечиваются драгоценными металлами.
В США разрешили банкам выпускать криптовалюты, привязанные к обычным валютам или нефти
В этом случае крипто-валюты можно мгновенно перевести в стейблкоины, обычный же обмен криптовалюты на любую фи-атную валюту потребовал бы часы и даже дни. Это частный случай, когда средством подкрепления служит первая криптовалюта. Биткоин имеет максимальные рыночную капитализацию и курс. Он используется в качества средства обеспечения стейблкоинов.
BUSD: бинансо-американский младший брат USDC
Таким образом, тема стейблкоинов является достаточно актуальной. В отличие от криптовалют вопросам функционирования стейблкоинов посвящено не так много работ. Тем не менее, хотелось бы выделить обстоятельный Отчет рабочей группы G 7 по глобальным стабильным монетам [4], доклад, подготовленный сотрудниками Европейского центрального банка Д. Пинна (А. Pinna) [1], историко-теоретическую работу Д. Крупное эмпирическое исследование, посвященное стейблкоинам, провела компания Blockchain. Были собраны данные по 57 стабильным монетам в широком диапазоне категорий [10].
Жителя Китая приговорили к 9 месяцам тюрьмы за покупку 13 тыс. стейблкоинов USDT
Децентрализованные стейблкоины используют алгоритмы и смарт-контракты для поддержания своей стоимости стабильной, независимо от внешних воздействий. Рассмотрим, как работают эти принципы и как они обеспечивают стабильность. Стейблкоины стали неотъемлемой частью криптовалютного рынка, предлагая уникальную комбинацию стабильности традиционных финансов и преимуществ децентрализованных цифровых активов. В данной статье мы рассмотрим ключевые аспекты стейблкоинов, их виды, принципы работы и перспективы развития.
Пока банки только тестируют новые возможности, пробуют создавать виртуальные деньги. Например, JP Morgan выпустил токен JPM Coin с поддержкой долларом США. Он используется для международных платежей, расчета по ценным бумагам. Это внутренняя валюта для решения текущих задач клиентов. Алгоритмические токены работают на основе блокчейна криптовалюты обеспечения, чаще всего Ethereum.
Фракционная модель алгоритмических стейблкоинов представляют собой комбинацию избыточного обеспечения и алгоритмизации. То есть для того, чтобы сминтить стейблкоин необходимо частично обеспечить его реальным активом(например, другим стейблкоином) и оставшуюся часть обеспечить алгоритмически. Такой подход имеет меньше рисков централизации и демонстрирует более высокий уровень стабильности.
Они подрывают доверие пользователей, формируют негативный имидж стейблкоинов. Работают системы стабилизации цены, которые создаются заранее и включаются в протокол. Для покупки актива нужно запросить необходимую сумму и перевести эквивалент в средство обеспечения в требуемом соотношении. Однако все они служат одной цели — создать альтернативный коин для замены волатильных криптовалют. Пока скептики сомневались в виртуальных деньгах, возникла экосистема с биржами, платежными сервисами, децентрализованными приложениями, блокчейн-платформами. Применялись разные способы снижения волатильности цифровых активов.
В любом случае бенефициаром новаций должен быть потребитель финансовых услуг. Резюмируя различные точки зрения на природу стейблкоинов, необходимо прежде всего отметить, что криптовалюты и стейблкоины являются близкими, но все же различными видами цифровых активов (см. рис.2). Рынок стейблкоинов уже сложился и продолжает расширяться. Общая их стоимость почти утроились с 1,5 млрд евро в январе 2018 г. Рыночная капитализация сорока наиболее крупных стейблкоинов составляла 5.81 млрд долл.
- Чтобы приобрести DAI на сумму 100$, необходимо предоставить залог в размере ETH в эквиваленте 150$ или других активах, разрешенных протоколом для использования в виде залога.
- Первые попытки в создании централизованных криптовалют начались в 2012 году.
- Поэтому выпускают стейблкоины с обеспечением монетами популярных проектов (Биткоин, Эфириум и другие).
- Такая разница в функциях и использовании делает токены многообразными и адаптируемыми к специфическим нуждам пользователей и разработчиков.
- Компания позиционирует токен как прозрачный и надежный стейблкоин.
- Эти монетки помогают трейдерам фиксировать прибыль, продавая свои криптовалюты на пиках их роста.
Стейблкоины выступают в качестве моста между криптовалютами и фиатом. Эти монеты обеспечивают стабильность, ликвидность и облегчают транзакции. Кроме того, они играют важную роль в продвижении развития DeFi, предлагая стабильную среду для различных децентрализованных финансовых приложений. Алгоритмический стейблкоин использует в качестве обеспечения криптовалюту. Для регулирования стоимости применяется децентрализованная модель управления. На основе компьютерных паттернов система поддерживает цену актива.
Стоит отметить, что управление контролера денежного обращения возглавляет бывший топ-менеджер Coinbase Брайан Брукс. В Конгрессе подход Брукса к криптовалютам уже раскритиковали, а главным оппонентом инициатив выступила конгрессвумен Максин Уотерс. При этом американский регулятор полностью возложил ответственность на финансовые учреждения по всем рискам блокчейн-операций, связанных с багами кода, атаками хакеров и любых других технологических ошибок. Банки обязаны возместить клиентам все потери, в отличие от стартапов и разработчиков блокчейна, которые могут это делать по желанию. 14 августа 2023 года появилась информация о том, китайская Народная прокуратура городского округа Фучжоу приговорила местного жителя к девяти месяцам тюремного заключения за покупку 13 тыс.
Монета управляется общими усилиями фондов Coinbase, Circle. В данном случае в качестве резервов используются государственные облигации США и наличные. Такие монеты принято использовать в рамках экосистемы, например, игровой метавселенной.
Технологические риски также значительны, особенно для стейблкоинов, базирующихся на смарт-контрактах, подверженных уязвимостям и программным ошибкам. Кроме технической стороны, важны управленческие практики, включая прозрачное решение и высокие стандарты корпоративной этики. Эффективное управление и строгий внутренний контроль снижают риски несанкционированного доступа или финансовых манипуляций. Активы, которые выпускают с поддержкой фиатными деньгами или материальными ценностями, регулируется компанией-эмитентом.
Неконтролируемый оборот стейблкоинов представляет серьезный вызов для глобальной системы противодействия легализации доходов, полученных преступным путем. Причем более половины от указанной цифры принесло разбирательство с Terraform Labs — криптоплатформой, развивающей один из самых популярных стейблкоинов TerraUSD (UST). В сети «Интернет», конечно, можно встретить и высказывания о стейблкоинах как очередном финансовом пузыре. Однако преобладает все же мнение о необходимости проводить научные исследования по данной теме.
При этом последние имеют поддержку в виде административного ресурса Центробанков. CBDC позволяют государству контролировать финансовую систему и использовать все преимущества цифрового мира с высокой скоростью транзакций и низкими комиссиями. Некоторые стейблкоины могут исчезнуть под влиянием других проектов. Появятся новые разработки, в том числе с участием банковского сектора, государственных финансовых систем разных стран. Это решает основную проблему токенов, обеспеченных фиатом, — потерю децентрализации.
Для убежденного криптоанархиста идея стейблкоинов может показаться ересью, ибо изначальной идеей криптовалют был именно уход от централизованной монетарной системы, уход от монополии на эмиссию. Но потребности крипторынка создавали запрос на стабильный инструмент торгов. Стейблкоины появились ещё в “далёком” 2014, за три года до криптохайпа 2017, когда широкая общественность узнала о крипторынке.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.